El precio de Bitcoin estalló esta semana, pero ¿ha cambiado la tendencia?

¿Es hora de ir largo?

Esta semana, Bitcoin ha subido , con un aumento a $21,000 el 26 de octubre. Esto llevó a un puñado de comerciantes a proclamar que podría haber tocado fondo o que BTC está entrando en la siguiente fase de alguna estructura técnica como Wyckoff, una ruptura de rango o algo así. una especie de cambio de resistencia de soporte.

Antes de volvernos optimistas y abrir posiciones largas de 10x, volvamos a un análisis anterior para ver si ha cambiado algo en la estructura del mercado de Bitcoin y si la reciente ola de impulso alcista es indicativa de un cambio de tendencia más amplio.

Cuando se publicó la última actualización el 30 de septiembre, Bitcoin rondaba los $19 600, que aún se encuentra dentro de los límites de los últimos 136 días de acción del precio. En ese momento, había identificado divergencias alcistas en el índice de fuerza relativa semanal (RSI) y la divergencia de confluencia del promedio móvil (MACD). También hubo un puñado de posibles señales de «tocar fondo» provenientes de múltiples indicadores en cadena, que estaban en mínimos de varios años.

Echemos un vistazo a cómo se ven las cosas ahora.

Las Bandas de Bollinger están apretadas

Las Bandas de Bollinger en el marco de tiempo diario siguen restringidas, y el aumento de esta semana a $ 21,000 fue la expansión o pico en la volatilidad que la mayoría de los operadores esperaban. Como es habitual en el curso, después de salir de la parte superior del brazo, el precio ha retrocedido para probar la línea media/banda media (20MA) como soporte.

A pesar de la fuerza del movimiento, el precio permanece limitado por debajo de 200 MA (línea negra), y en este momento no está claro si 20 MA ahora servirá como soporte para el precio de Bitcoin.

Después de rebotar en un mínimo casi histórico en 25.7, el RSI semanal continúa su tendencia alcista y la divergencia alcista identificada en el análisis anterior sigue en juego. El MACD semanal de BTC también mantiene una tendencia similar.

En el mismo gráfico, podemos ver que la vela semanal más reciente está en camino de crear un máximo semanal más alto. Si la vela cierra por encima del rango máximo de las cinco semanas anteriores y el precio continúa en las próximas semanas con un cierre diario o semanal por encima de los $22 800, esto podría ser el indicio de un cambio de tendencia.

En el marco de tiempo diario, el indicador de promedios móviles múltiples Guppy (GMMA o Super Guppy) de BTC es sorprendente. Hay una compresión de los promedios móviles a corto plazo y están convergiendo con los promedios móviles a largo plazo, lo que generalmente indica un movimiento direccional inminente o, en algunos casos, una inversión de tendencia macro en proceso.

Durante las últimas semanas, la » volatilidad mínima récord » de Bitcoin ha sido el tema de conversación de la ciudad y cuando se usan las Bandas de Bollinger, el GMMA y BVOL, el rango de precios más ajustado sugiere una expansión, pero en qué dirección sigue siendo un misterio.

Bitcoin ha estado cotizando en el rango de $18 600 a $24 500 durante 36 días y, desde la perspectiva del análisis técnico, el precio se mantiene cerca de la mitad de ese rango. El movimiento a $ 21,000 no estableció un máximo diario significativo ni escapó del rango actual, que esencialmente es un corte lateral.

El precio se mantiene por encima del promedio móvil de 20 días por ahora, pero aún tenemos que ver el cruce de 20-MA por encima del 50-MA, y la mayor parte del repunte del 26 de octubre ha retrocedido al nivel bajo de $20,000.

Un desarrollo más convincente implicaría que Bitcoin saliera del bloque de rango actual para probar el 200-MA a $ 24,800 y, finalmente, intentara cambiar el promedio móvil al soporte.

Una extensión adicional al rango de $29,000 a $35,000 inspiraría confianza a los alcistas que buscan una señal más clara de un cambio de tendencia. Hasta que eso suceda, la acción del precio actual es simplemente una mayor consolidación que está sujeta a una resistencia que se extiende hasta los $24,800.

Los datos en cadena de Bitcoin dicen que se acumulan

Al igual que el precio al contado de BTC, el Z-Score de MVRV también ha rebotado en la zona de -0,194 a -0,023 durante los últimos tres meses. La métrica en cadena refleja una proporción de la capitalización de mercado de BTC frente a su capitalización realizada (la cantidad que la gente pagó por BTC en comparación con su valor actual).

En resumen, si el valor de mercado de Bitcoin es considerablemente más alto que su valor real, la métrica ingresa al área roja, lo que indica un posible techo de mercado. Cuando la métrica ingresa a la zona verde, indica que el valor actual de Bitcoin está por debajo de su precio realizado y que el mercado podría estar llegando a su punto más bajo.

De acuerdo con el gráfico MVRV Z-Score, cuando se compara con el precio de Bitcoin, el actual -0.06 MVRV Z-Score está en el mismo rango que los mínimos anteriores de varios años y los fondos de ciclo.

Riesgo de reserva

La métrica de riesgo de reserva de Bitcoin muestra cómo los inversores «seguros» se contrastan con el precio de mercado de BTC.

Cuando la confianza de los inversores es alta, pero el precio de BTC es bajo, la relación riesgo-recompensa o el atractivo de Bitcoin frente al riesgo de comprar y mantener BTC entra en la zona verde.

Durante los momentos en que la confianza de los inversores es baja, pero el precio es alto, el riesgo de reserva se mueve hacia el área roja. Los datos históricos sugieren que construir una posición de Bitcoin cuando Reserve Risk ingresa a la zona verde ha sido un buen momento para establecer una posición.

Actualmente, podemos ver que durante los últimos seis meses, la métrica ha estado tallando lo que los inversores podrían describir como un fondo. En el momento de escribir este artículo, el riesgo de reserva está aumentando hacia 0,0009 y, por lo general, cruzar el umbral de 0,001 hacia la zona verde marca el comienzo de una recuperación.

Pensando en el futuro

Múltiples puntos de datos parecen sugerir que el precio de Bitcoin está infravalorado y aún está en proceso de forjar un fondo, pero ninguno confirma que el mercado esté en el fondo.

Esta semana, y en meses anteriores, varias empresas mineras de Bitcoin han anunciado públicamente la necesidad de reestructurar la deuda, la posibilidad de incumplimiento de los pagos de la deuda y algunas incluso han insinuado una posible quiebra.

La mayoría de los mineros que cotizan en bolsa han estado vendiendo la mayoría de sus BTC extraídos desde junio, y los titulares recientes sobre Compute North y Core Scientific insinúan que el precio de Bitcoin todavía está en riesgo debido a problemas de solvencia entre los mineros industriales.

Los datos de Glassnode muestran el tamaño agregado de los saldos de los mineros que rondan los 78,400 BTC y que están «en manos de los mineros que hemos etiquetado (que representan el 96% del hashrate actual)».

Según Glassnode, en caso de «estrés de ingresos», es posible que los mineros se vean obligados a liquidar tramos de estas reservas en el mercado abierto, y el efecto dominó en el precio de Bitcoin podría ser el próximo catalizador de una venta. a nuevos mínimos anuales.